Индустрия 2026-08-10

Через две недели после продажи большей части публичного портфеля фонд Ашенбреннера вложил 400 миллионов долларов в чиповый стартап, о котором почти никто не слышал

Situational Awareness, ориентированный на ИИ хедж-фонд, основанный в 2024 году бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, вложил ещё 400 миллионов долларов в Source Foundry, доведя суммарную долю в стартапе до 500 миллионов и оценив компанию примерно в 5 миллиардов. Source Foundry, основанная выпускниками Стэнфорда Абдулмаликом Обейдом и Джо Бургом, чипы не производит. Она работает выше по цепочке, чем завод, — над оснасткой и производственными процессами, с помощью которых изготавливают полупроводники, и стремится сделать этот этап быстрее и дешевле. Именно поэтому в публикациях её подают как претендента на позицию ASML, а не TSMC. Примечательно время. Ашенбреннер основал фонд в середине третьего десятка, без опыта торговли, показал сильную первоначальную доходность, а затем попал под падение акций ИИ-инфраструктуры. В конце июля фонд продал большую часть публичного портфеля Citadel Кена Гриффина, сохранив акции Anthropic; сообщается, что активы под управлением сократились примерно с 20 до 10 миллиардов долларов. Уменьшившись вдвое, он выписал крупный частный чек компании, продукт которой почти никто вне отрасли оценить не в состоянии.

Почему это важноПубличный рынок этим летом решил, что ИИ-инфраструктура была переоценена, и попутно урезал фонд Ашенбреннера вдвое. Интересно то, что он сделал дальше: он не отступил от своего тезиса, а вынес его за пределы досягаемости рыночного мнения — из ликвидных публичных позиций в неликвидную частную, которую не будут еженедельно переоценивать против него. Убеждение это или бегство от табло — зависит от того, работает ли Source Foundry на самом деле, а проверить это извне невозможно. Существо дела заслуживает отдельной пометки. Если ставка верна, ограничением для ИИ больше не является проектирование чипов и даже не мощности заводов, а машины и процессы, которыми эти заводы строят, — самое узкое и наименее оспариваемое горло всей цепочки поставок, занятое сейчас одной нидерландской компанией. Это очень далеко от того, куда шли деньги год назад.

✓ Проверено · 3 источников

Читайте в приложении — бесплатно, 9 языков

Через две недели после продажи большей части публичного портфеля фонд Ашенбреннера вложил 400 миллионов долларов в чиповый стартап, о котором почти никто не слышал

Похожие новости